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数据显示，2026年二季度主动管理型基金银行持仓比例环比回落0.44个百分点至0.66%，处于2018年以来低点，与板块流通市值占比相比低配约19.8个百分点。各类银行持仓均出现回落，其中招商银行回落11BP至0.11%，宁波银行回落6BP至0.15%。被动基金规模下降，但沪深300和上证50宽基基金流出节奏明显放缓，7月前22天沪深300指数基金已实现净流入121亿元。

一份研报观点认为，当前银行板块持仓已处于历史底部，未来提升空间较大。研报指出，在低利率环境下，银行板块主要体现为股息配置价值，最新数据显示板块平均股息率达4.54%。研报认为，虽然经济修复斜率仍有待观察，但低估值高股息的国有大行和股份行配置吸引力显著，同时行业盈利边际改善将带动部分优质区域银行盈利弹性提升。

研报认为，持仓筑底叠加资金流出放缓，构成了银行板块反转的重要信号。国有大行稳定的高股息叠加估值优势，能有效吸引长期配置资金，而宁波、江苏、成都、上海等优质区域行在盈利改善背景下有望展现更强弹性。这些积极变化正推动板块积累绝对收益动能，值得重点跟踪资金回流带来的投资机会。